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美联储降息本是利好,为什么比特币却暴跌?

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发表于 2019-9-20 09:32:26 | 显示全部楼层 |阅读模式


一、美联储宣布降息,比特币现“大瀑布”

北京时间9月19号凌晨2点,美联储会向全球公开9月利率决议,宣布降息25个基点,这次是美联储年内第二次降息,距离上次降息还不足两个月。

毫不夸张地说,这件事情,对于全世界来说,是一件大事儿。

因为自从布雷顿森林会议之后,美元霸权的格局开始形成,美元对于世界经济的影响越来越凸显出来:美元成为国际金融体系结构的首要储备货币,国际货币合作基本上都是围绕维持美元汇率稳定展开的。

所以,美国货币政策的调整(主要是美元的利率,也就是美元兑换其他国家货币的比率)对于其他国家的经济发展都会产生一些影响,比如说:

1)1997年的亚洲金融危机爆发,原因之一就是美元升值;

2)美国货币政策的调整还会影响美国股市,从而间接影响到其他国家的股市乃至经济。

因此,美国的货币政策调整,举世瞩目。

往大了说,美国货币政策调整会影响到国家经济;往小了说,美国货币政策的调整会直接影响到普通人的投资选择,比如说:炒外汇、炒股、现在又多了一个炒币(数字货币)。

反映在数据上,从今天美联储宣布降息之后,黄金和比特币都出现了跳水,比特币短线下跌400美元,跌破1万美元,最低点触及9600美元。

在相当长的一段时间里,比特币一直“不温不火”,长期横盘在10200左右,美联储宣布降息,仿佛成为一剂“猛药”。所以,本轮暴跌行情,市场普遍认为是由“美联储降息”直接引发的。

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比特币急跌

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黄金急跌

一边是海水,一边是火焰。一面是比特币和黄金的暴跌,另一面是股市和美元指数的暴涨:

股票方面,截至北京时间9月19日4:00收盘,道琼斯工业平均指数涨0.13%,报27147.08点;纳斯达克综合指数跌0.11%,报8177.39点;标普500指数涨0.03%,报3006.73点(如下图)。

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美元指数方面,美元指数一度攀升至98.70高点,在美联储决议后一度暴拉40点(如下图)。

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二、美联储降息本是利好,为何比特币会暴跌?

按理说,降息是有利于股票、黄金以及比特币的,因为降息意味着人们在银行的存款利息降低,这样一来,人们就不愿意把钱存在银行里里,而是拿出来投资股票、贵金属、比特币、或者用于消费。

所以我们说,理论上讲,降息对于比特币价格来说是一种利好消息。但是,为什么这次美联储宣布降息之后,各个领域出现的情况非常奇怪呢:黄金和比特币跌了,股票涨了,美元指数也涨了?

1)我们先来说一说黄金和比特币

从近期的数据来看,比特币的价格走势和黄金越来越呈现出一种“正相关”的态势:华尔街日报刊文称,比特币与传统资产市场的相关性一直很高。另外,有分析师认为比特币与黄金的价格走势有着惊人的相似性。

根据Coinmetrics提供的数据,今年以来,比特币与黄金的相关性上升至最高0.2以上(如下图)。相关性通常在-1至1之间测量,-1表示两个变量时负相关,0表示无相关,1表示完全相关。

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从两者的走势图之中,可以更加明显的看出,今年以来,比特币与黄金两者的走势图相较以往在某些时间点更为相似。

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比特币和黄金为什么会出现“正相关”这种现象呢?

我们认为,这主要是基于黄金和比特币的“避险功能”。以往,在比特币寂寂无名的时候,黄金是世界上认可度最高的“避险工具”,因为黄金是硬通货,全世界都承认它的价值,抵御风险的能力强,比起纸币,黄金更能应对一些极端情况(国家战乱、经济制裁、天灾、经济危机)。

这里插入一个题外话,为什么黄金能抵御经济危机。看过一个有意思的说法,当一个国家状况很糟糕,糟糕到人们吃不上饭的时候,囤粮食似乎比囤黄金更靠谱,因为粮食才是“刚需”, 不吃粮食人会饿死。

但是囤粮食难度很大,普通人没办法囤那么多粮食,而且粮食还容易发霉变质,所以,手里有大量粮食的人最后一定会抛售掉自己的粮食,这个时候如果你囤了黄金,那么你就可以拿黄金去换粮食。

总之,黄金是一个比较稳健的投资“避险工具”,可以帮助投资者规避一些外在风险。但是黄金有一个最大的问题就是不方便携带,我们很难拿非常多的黄金出国交易。

这个时候,人们逐渐意识到,比特币似乎更加便捷和高效,它不需要携带,不需要接受海关边检,而且独立性非常强,比特币逐渐成为“数字黄金”。

特别是在2013年塞浦路斯事件之后,人们对政府的信任度大打折扣,于是,他们愿意去尝试比特币这种“无政府主义”的投资方式。

“塞浦路斯事件”是指:

2013年4月,塞浦路斯政府为了获得欧盟100亿欧元的紧急援助贷款,宣布向塞浦路斯本国银行有存款的民众征收“存款税”,存款10万欧元的存款税率高达9.9%,低于10万欧元存款的税率也达到6.75%。

一时间,塞浦路斯民众对于政府的信任度大大降低,还引发了连锁反应,各国民众人人自危,因为担心资产被出其不意的政策“吞噬”,而纷纷选择将银行存款兑现,转向投资“无政府主义”的比特币

“塞浦路斯事件”由此成为比特币第一轮牛市的导火索,比特币不仅迎来了更大的投资体量,还赢得了更大范围的价值认同。

2)接下来我们说一说,美联储降息之下,为什么股票、美元指数的情况和比特币、黄金截然不同。

这主要还是由美联储的态度决定的,美联储在宣布降息的时候透露出,美国的经济状况并没有大家想象中的那么糟糕。按照美联储主席鲍威尔的说法,从今年7月收到的信息显示,美国的劳动力依然强劲,经济稳步增长,就业情况稳健,失业率较低,民众乐于消费。只不过,企业固定投资和出口出现了一点点疲软,通胀率比较低,所以才“降息”。

从美联储主席鲍威尔的发言中,人们认为,美国经济还是呈现出一种“乐观”的态势的,这就重燃了人们对于美元和股票的信心。而且,美联储的措辞相对较为强硬,这样一来,人们便更容易相信,目前美国的经济似乎一切风平浪静,“降息”并不是因为经济衰退,而是用于解决企业投资、出口以及通胀率偏低这些问题。

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因此,眼前看来,如果经济情况真如美联储主席鲍威尔所说的那般良好,那么人们并不需要“避险”,也就不需要投入大量的资金在黄金、比特币这样的“避险工具”里面,而是更愿意把这部分资金从中抽离出来,投向股票和美元。

换句话讲,先前人们认为美联储接连降息,可能是因为经济衰退了,恐惧之下把资金投向黄金和比特币来“避险”,而现在听了美联储主席鲍威尔的报告,大家悬着的心可以放下了,囤着的黄金、比特币这种“避险资产”也可以抽出来了,转向股票和美元。这就解释了,为什么黄金和比特币大跌,而股市和美元却大涨。

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楼上的说的很多!
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在哪里跌倒,就在那里多爬一会儿!
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发表于 2019-11-15 17:59:09 | 显示全部楼层
秀起来~
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发表于 2019-11-21 01:53:53 来自手机 | 显示全部楼层
我也来顶一下..
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发表于 2019-11-29 22:18:47 来自手机 | 显示全部楼层
我了个去,顶了
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